Se é o governo que faz o dinheiro, porque não imprime mais?

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Se é o governo que faz o dinheiro, porque não imprime mais?

Postby telles » 27 Apr 2004, 13:23

Discussão que rolou na lista da Saidera!
De: Urbano Franca
Enviada em: terça-feira, 27 de abril de 2004 10:14
Para: Saidera (PJ)
Assunto: [aSaidera] Consultorias


Fala povo:

Abusando de tao seleta lista, vou soltar duas duvidas
que me surgiram recentemente.

Estava eu tomando cafeh tranquilamente outro dia desses
quando uma pergunta surgiu na mesa que me deixou
embaraccado e demonstrou para mim a minha ignorancia:
se o governo eh quem fabrica o dinheiro,
por que ele nao faz um montante grande, suficiente
para criar escolas, pagar um sal. minimo de R$1000, e
ainda pagar a divida externa?

Eu tentei enrolar uma resposta, do tipo que vc nao pode
fabricar dinheiro que vc nao tenha de lastro, que vc pode
gerar inflaccao, etc, etc, mas na verdade me enrolei todo
e acabei admitindo que eu ia consultar o oraculo Saidera
para obter a resposta....

Eu suponho que deva haver algum tipo de controle, mas quem
faz isso? O que impede a criaccao infinita de dinheiro?

A outra pergunta eh menos idiota e mais pratica: como vou para
os "isteites" em julho/agosto, gostaria saber dos consultores
economicos se eh uma boa ideia comprar dolares jah, ou se nao ha
perigo dele estourar, custar R$6,00, etc...

Obrigado pela consultoria. Por favor enviem suas contas
bancarias com as respostas para que eu possa depositar um
cheque com um "MUITO OBRIGADO" no lugar do
valor...

Jr da Poli Jr da Poli Jr da Poli Jr da Poli Jr da Poli Jr ...



E a resposta do Domença

-----Original Message-----
From: Alexandre Mendonça
Sent: terça-feira, 27 de abril de 2004 12:01
To: a lista saidera.com.br
Subject: RES: [aSaidera] Consultorias


Primeiro, uma afirmação: dinheiro não tem lastro. Não hoje.
As primeiras moedas valiam seu peso no metal em que eram cunhadas, foram
utilizadas para facilitar transações, blábláblá. Ou seja, havia uma procura
pelo valor intrínseco da moeda, desde os primórdios baseado na escassez do
material ou do bem (há duas correntes de "valoristas" - os
filósofos-economistas que definiam valor: os que definem valor pela escassez
e os que o definem pela utilidade, ou seja, o nível de bem estar que
determinado bem proporciona). Na Roma Antiga, quando não havia metal
precioso, cunhava-se moedas com qualquer metal adicionado ao ouro, e, por
isso, essas moedas compravam menos. Ao aumento de meio circulante com
posterior deterioração do poder de compra chamamos de inflação. O papel
moeda surge com os judeus na Idade Média, em forma de contratos de crédito,
cheques e letras de câmbio. Dimdim como conhecemos surge no século XIX, com
o dólar. Nesse tempo, mesmo as moedas não valiam mais seu peso em ouro, elas
eram uma "promessa": pra cada dólar que você tinha, rublo, patacão, o
governo prometia pra vc que haveria uma determinada quantia em ouro nos seus
(do Governo) cofres. Em última instância, dinheiro é um título do Governo, é
um direito, um ativo, em contabilês, contra o governo. Pra se ter uma idéia,
os legionários eram pagos em sal, que tem o valor intrínseco de conservar
sua comida. Daí salarium.
Tudo muito bom, tudo muito bem. Vamos pro início do século XX: nessa época,
os governos e as nações comerciavam entre si e pagavam mais ou menos a
vista. Pagou, levou. Primeiro em metal, daí o metalismo das grandes
navegações, depois em moedas, produtos. Veio a I Guerra Mundial, a Alemanha
perdeu e, somando-se às dívidas contraídas pra fazer a Guerra, veio a
imposição das obrigações de Versalhes. Mas as obrigações eram em marcos
alemães. Se você deve em juniores, e você fabrica juniores, você deve o
quanto você quer, correto? A Alemanha imprimiu dinheiro e, no fim, não devia
josta nenhuma, mas o povo tb não comprava nada - a história do carrinho de
mão de dinheiro pra comprar um pãozinho. É mais ou menos o que acontecia com
o Brasil até um tempo atrás: tínhamos inflação não porque Deus é ruim, mas
pra financiar o déficit da dívida interna. Inflação não era um problema, mas
um remédio, que foi usado tanto (tipo quimioterapia pra curar caspa) que
surgiu aqui a "inflação de expectativa": aumenta-se a coxinha porque o IPCA
subiu, e aí o IPCA sobe porque se aumentou a coxinha. Hoje financiamos esse
déficit com dólar que captamos lá fora, a juros astronômicos.
Voltando à Alemanha: a dívida foi resolvida, porque o contrato era esse
mesmo, as obrigações em dinheiro, não em produtos foram pagas, tivemos a
segunda guerra mundial e, depois disso, Breton Woods. Breton Woods é
importante por conta dum inglês bicha chamado John Maynard Keynes, que
disse: Vem cá, quem disse que precisamos dar clearing no mercado a todo
minuto? Ou seja, porque tenho que pagar na hora o que compro, e com a minha
moeda, que depois tem que ser convertida? Vamos criar um banco onde os
países terão contas corrente: compra, vende, fica negativo (é a primeira vez
que se admite déficit entre países), mas dá o clearing em um momento
(clearing é zerar as contas), e as negociações são feitas em, sei lá,
pitombas reais , era pra ser uma moeda contábil, só pra registro. Mas quem
emerge como potência naquele fim de guerra? Voilá. Os EUA. Os EUA tornam-se
os fiadores da nova ordem: como eles têm ouro, e como tem que receber um
monte de tudo o que forneceram, todo mundo quer dólar pra pagar os EUA. O
dólar valoriza, e é adotado como moeda internacional. Mas ainda não é o caos
porque o Governo dos EUA garantia que, pra cada dólar, havia x gramas de
ouro em Fort Knox.
O caos vêm em 1973: Dick Vigarista (Richard Nixon), devido ao choque do
petróleo, tendo que imprimir dinheiro pra comprar barris, diz que um dólar
vale um dólar e pronto, vai se fuder, que mané ouro que nada. CALOTE. Só que
o mundo inteiro tem o mico na mão, então, se alguém diz pra vc que folha de
papel vale, e todo mundo tem folha de papel, beleza, vale. E, se você disser
hoje que não vale, digamos que eu tenha, por hipótese, o exército mais
poderoso da terra pra chutar a sua bunda. O dólar é papel. Por isso os EUA
tem o maior déficit do mundo, porque não importa que se tenha o maior
déficit do mundo enquanto a reserva de valor for o dólar. Eu imprimo o
quanto eu quero. MAS, isso pode criar inflação, muito meio circulante e
preços astronômicos. E aí, quem tem dólar pra comprar produto americano, que
é o mundo todo, como é que fica? Aliás, inflação nos EUA não existe, mas
sabe quanto custa um apê no Village, em NY? Não em Manhattan, no Village,
dois dormitoriozinhos: se vc olhar nos classificados do New York Times, verá
que saem por volta de 2,5 milhões de dólares. Bom, se eu tenho um ape que
vale isso tudo, vou refinanciá-lo, pegar dois pau e meio no banco pra gastar
e pago durante trinta anos. É a bolha dos mortgages americanos. Não vale. E
porque continua sendo reserva de valor? Porque a periferia financia: não o
Brasil, que nem periferia é. Japão e China. Japão e China entesouram dólar
pra baixar a cotação de suas moedas, fazer com que valham menos, e exportar
mais, trazer mais dólar pra casa. Só que aí eles são mais espertos e trocam
por ouro. A China, diz-se, tem a maior reserva de ouro do mundo. E porque
não o euro? Pelo mesmo motivo: se o euro valer mais, o europeu não vende
nada, o agricultor francês não vende seus queijos, vai pra rua fazer
protesto.
Sumarizando: sim, vc pode fabricar dinheiro desde que tenha O dinheiro, as
alfaces. Quando o Brasil fabricou dinheiro pra cobrir suas dívidas, teve
inflação, que escapou do controle. Inflação é imposto, o governo ganha com a
inflação, porque passa a dever menos. Mas o governo continua, por n motivos,
devendo. Só que tem que captar dólar pra poder emitir, ou pagar em dólar
mesmo. E como faz? "Posso ter um hambúrguer hoje? Pago na terça" (...) era a
frase do Dudu, do Popeye. Neguinho fala: belê, mas os juros é de 20%. E não
é o banqueiro internacional, é dívida interna mesmo. Os juros são altos não
porque há uma inflação a ser combatida, mas uma dívida a ser paga. Inflação
é um instrumento, não um dragão que come criancinhas. é ruim, e é amargo,
mas é um instrumento. Juros é outro.
Só que os EUA estão perdendo competitividade nas exportações, indústria
estagnada, porque eles compram tudo de fora. Têm que parar de comprar,
fortalecer a economia. Precisa trazer um pouco mais de dinheiro pra fora,
porque se inundar o mercado interno de muito dólar, um café passa a custar
dez dólares, e e aí entra na espiral inflacionária da coxinha brasileira, e
leva o mundo inteiro pro buraco. Então, eles chegaram, digamos, no limite da
responsabilidade da impressão, e tem que trazer dólares pro país. Como? Bom,
eu pago 0,5% ao ano de juros, não é nada, e todos os inevestidores vão
tentar ganhar 20% no Brasil. Tenho que subir. Pra quanto? Essa é a questã
pro Brasil, e pra tua segunda pergunta: se for num nível tal que o
"mercado", inclusive os banquinhos onde a gente põe dinheiro num fundinho,
perceber que é mais atraente, dado o menor risco, o dinheiro vai pra lá. é o
fly to quality, a fuga de capitais. Sem dólar no mercado, é um primeiro
momento pro dólar subir. Aí temos dois caminhos: trazer dinheiro prometendo
pagar mais (juros), aumentando a dívida e aumentando o risco de default
(calote), inclusive no curto prazo: se a gente fala que vai pagar 50% e
neguinho pensa "Pô, nesse nível, eles não me pagam, vou dar o cacete!", não
tem o dindim do curto prazo e é calote, porque as reservas são duas semanas
de obrigação. Ou procuramos trazer com exportação, e aí o dólar sobe também,
pra dar competitividade. Pra mim, o único caminho do dólar é pra cima, mas a
velocidade depende do humor do Alan Greenspan.
Meu conselho é bem de consultor: monitora os juros americanos, o Copom, a
rolagem da dívida...se eu fosse você, cada vez que o dólar baixasse de 2,85
eu entrava comprando.

Telles

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Postby Danilo » 02 Sep 2004, 17:00

Notícia quente: o dólar não deve subir além de uns R$3,10 em pelo menos 6 meses.

Sabe porque? Murphy. Desde que eu comprei US$10 (isso, "dez de troco") a porquera das verdinhas não subiram mais. Eita vida... imagina se tivesse comprado uma quantia decente de dólares, com mais um zero ali? Já estaria beirando dois reais a cotação. :(
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Postby mends » 02 Sep 2004, 18:00

COMPRA EURO, POR FAVOR!!!! :D
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Postby mends » 02 Sep 2004, 18:36

Agora a sério: no longo prazo a tendência é de alta, se você acreditar em análise técnica - o graficuzinho; mas pros próximos seis a oito meses entrou no chamado "canal de congestão de baixa", diz aí, Vitor!!
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